方案的核心思想，是盡力避免七百萬至九百萬美國按揭借貸人中斷供款；其手段是威逼利誘放貸和借貸雙方達成協議，重訂按揭供款安排，以圖減少供款人的財政負擔。這方案的執行綱要分三部分：第一部分簡稱「維持業主負擔能力」(Affordability)，政府可不花分文；第二部分簡稱「維持穩定性」(Stability)，政府將爲此花費七百五十億美元；第三部分簡稱「增強市場對兩房的信心」(Strengthening Confidence)，大錢主要花在這地方。奧巴馬亦再三強調，這方案的受益人是「負責任的業主」，因此地產投資者將不能受惠。
第一部分以援助有能力繼續供款的借貸人為主。美國目前規定，假若業主的按揭貸款額超過有關的抵押物業價值八成（其原意是自資購買的部分不可少於兩成），業主不可進行轉按。由於地產市場價格下滑，不少業主的物業現值比獲批按揭時的價值低，因此不符合上述的轉按規定。就算有貸款人可提供利息較低的按揭，業主也不得轉按以圖減輕利息開支。爲此，奧巴馬特批正受政府控制的「兩房」可不按上述規定，與業主重訂貸款安排，讓他們可享受較低利率，減輕他們每月的支出。奧巴馬估計，上述方案可讓四百至五百萬業主受惠，全年可協助他們減輕大概1.34%利息開支。這些細眉細眼的舉措，看似與香港曾特首的派糖方案不無兩樣。其實，只是奧巴馬並未說出真心話而已。
據報道，美國不少州分的法律規定，在按揭借貸人斷供時，銀行只能依法取得抵押物業。如變賣該物業後所得款項不足以償還欠款，銀行必須自行撇賬，不得追收欠款與變賣後所得的差額，更不能因此宣佈欠款者破產。
在經歷物業價格大瀉後，業主已不可如以往一般，把物業轉按再按套取現金。既然自有物業已經喪失了「提款機」的功能，另一方面，租金隨物業市場下調而降低，也許供款和繳租已差不多，既然把物業讓給銀行後可以把債務一筆勾銷，又何必承擔廿多三十年的償還責任呢？業主有十足誘因蓄意斷供，因此，美國的按揭銀行目前面對極大的履約風險，並恐怕在收回抵押物業後將因而承受地產價格下跌的損失。在此恐懼下，無論聯儲局如何減息，銀行俱不可能放心批出新貸款，市場上的銀根抽緊，工商百業自然受害不淺。奧巴馬的想法是提供足夠的誘因，勸企圖避債卻仍有能力的業主顧全合約精神，不要蓄意斷供。奧巴馬不停強調「負責任的業主」的真意正在於此。可是，減省這一釐半釐利息支出的「經濟誘因」是否敵得過逃避債務的「經濟誘因」？筆者傾向相信後者。
第一部分關注的是有能力的業主，而第二部分則以援助快將斷供或已經斷供的困難戶爲主。這批業主極有可能是次級按揭的客戶，他們的共通點是其能力不足償還欠款。在正常情況下，他們多不可能獲得銀行放貸，只是在幾年前的瘋狂世界中，銀行界爲了追逐利潤，不顧風險胡亂放貸才惠及他們。目前現眼報，銀行面對斷供風險不能自拔。由於銀行收回物業後必須在市場上拍賣，在目前的情況下，大批「銀主盤」放售必嚴重打擊樓市，將引起的連鎖反應亦必危及經濟穩定。因此，奧巴馬提出數項措施，避免這批困難戶斷供。
其一是委託財政部制訂通用全國的貸款重組方案；其二是命令所有曾接受政府援助的銀行和「兩房」執行這方案，以圖減低按揭借貸人的供款負擔；其三是訂下減負目標，硬性規定這些金融機構，通過減息把借貸人的每月供款額降低至供款人每月收入的38%，隨後，政府將補貼借貸人部分的應付利息，以期把每月供款額進一步減至供款人每月收入的31%，上述措施有效期五年。而且，爲了「獎勵」借貸雙方達成協議，政府將向每名成功重組債務的借貸人馬上發放獎金一千大圓（美元）。另外，只要借貸人在未來三年不發生信貸違約事件，則政府每年另打賞一千大圓。更有甚者，只要借貸人在未來五年乖乖依時依候供款，政府將每年代其償還本金高達一千大圓（嘩！）。未完未完，正所謂獎金人人有，只要貸款人能防漸杜微，在借貸人未發生斷供前快手快腳與其達成重組協議，則政府將獎賞貸款人一千五百大圓，另獎賞該名「負責任的業主」五百大圓。最後，政府爲了避免貸款人逼債，因此豪摘一百億美元成立保險基金，為債權人購買保險，避免他們承受樓市進一步下滑的損失。假如上述措施行之有效，則政府將推廣至其他政府機構或半官方機構借出或保證的貸款（例如農業貸款）。財政部、聯儲局和聯邦存款保險公司將共同監察上述措施的執行情況。至於那些實在沒有能力的業主，總統先生也沒有忘記他們，假如他們宣佈破產，則法院被總統授權可更改按揭貸款合約的條款，使這些業主不必過於受苦；另外，如這些失去自有物業的前業主必需租住房屋，政府也爲此成立總值十五億的基金協助他們。
走筆至此，料想明天觀音借庫（農曆正月二十六日）也不過如此矣。本來欠債還錢乃天公地道，就算觀音菩薩大慈大悲，草民跟她在年頭借庫，年晚亦必燒香還願。俗語謂「有借有還上等人」，為怕「負責任的業主」做不成上等人，卻連累全國、甚至全世界經濟復蘇，總統竟下令大開庫房，獎賞「甘作上等人的負責任的業主」，不禁感嘆。總統是立意良善，可是「負責任的業主」是否有能力與銀行達成協議、是否有能力在未來維持供款，卻非單靠他們的主觀意願。孔方兄這回事，沒有就是沒有，能力不濟可由不得人，不論你總統大人懸賞多少，無能力拿也沒法子。這趟美國版觀音借庫將成效如何？觀乎公佈方案當天美國股市持續偏弱，可知智者所慮之一二。
第三部分則與增強房利美和房貸美的經營能力有關。本來財政部已決定向每家機構注資一千億，現在爲了加強「兩房」的「信譽」，不得已再加碼注入一千億，同時大幅調高「兩房」可持有的按揭資產總額，從原來的五百億增加至九千億！「兩房」的資產總額將增加十八倍。由於市場情況大不如前，而且政府爲了防止斷供無所不用其極，「兩房」新增的按揭資產質素成疑，也許其新增信貸風險更甚於十八倍。可是，「兩房」的新增資本額僅番一番，加強「兩房」的「信譽」云云，是否言過其實？由於「兩房」必須舉債供收購按揭資產，未來「兩房」發行的債券的信貸評級將如何？它們未來發債的利息成本又如何？收購回來的資產質素更不堪設想。目前「兩房」仍是上市公司，真替「兩房」的股東抹一把冷汗。
廣府俗語云：事急馬行田。經濟破落如斯，不論拯救計劃是否濟事也必須奮力一試，這倒怪不得總統先生。可是，事前以爲奧巴馬政府中經濟學家雲集，個個名重一時，各方敬重，遂以爲群賢薈萃必說妙法，豈料竟拿出一個大家也説不準成效的救市方案，難免大失所望。
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